行業特點

水務行(xing)(xing)業(ye)呈(cheng)現(xian)(xian)區域壟(long)斷。水務行(xing)(xing)業(ye)受(shou)政(zheng)府(fu)強力監管(guan)，且易(yi)受(shou)區域管(guan)網等物理因素限(xian)制，行(xing)(xing)業(ye)準入壁壘(lei)較(jiao)高，有效地限(xian)制了競爭者數量。水務行(xing)(xing)業(ye)整體呈(cheng)現(xian)(xian)以地方水務企業(ye)為主，且區域壟(long)斷性突出(chu)；頭部水務企業(ye)利用(yong)資金和(he)技術優勢(shi)進行(xing)(xing)跨區域擴(kuo)張，競爭有所加劇。

水(shui)(shui)務行業發展壓(ya)力較(jiao)大。在國家(jia)開放公用事業產業領域、推(tui)動水(shui)(shui)務行業市場化、產業化的宏觀(guan)政策背(bei)景，以(yi)及(ji)外(wai)資(zi)、民間(jian)資(zi)本(ben)等各類資(zi)本(ben)競相進入中(zhong)國水(shui)(shui)務產業的市場背(bei)景下(xia)，本(ben)土(tu)城市水(shui)(shui)務企業面臨(lin)了巨大的生存和發展壓(ya)力。

水(shui)務行(xing)業(ye)資本化運(yun)作(zuo)成(cheng)為趨(qu)勢(shi)。近(jin)幾年，有競(jing)爭(zheng)優勢(shi)的企(qi)業(ye)將會加快擴張和發展，水(shui)務企(qi)業(ye)將向集(ji)團化、規模化發展，水(shui)務企(qi)業(ye)產(chan)業(ye)一體化發展、跨區域并(bing)購、上市融資將成(cheng)為趨(qu)勢(shi)。

水(shui)(shui)(shui)務行(xing)業呈現(xian)弱周期(qi)(qi)特性。受部(bu)分年度(du)政策導向，行(xing)業發(fa)展略有波動。從目前所處階段來看(kan)，我國供水(shui)(shui)(shui)普及率(lv)較(jiao)(jiao)高，供水(shui)(shui)(shui)行(xing)業處于成(cheng)(cheng)熟期(qi)(qi)；近年來污水(shui)(shui)(shui)行(xing)業快速發(fa)展，地級市和縣城污水(shui)(shui)(shui)處理接(jie)近成(cheng)(cheng)熟期(qi)(qi)，但鄉鎮污水(shui)(shui)(shui)空間巨大，污水(shui)(shui)(shui)行(xing)業整體仍有較(jiao)(jiao)大成(cheng)(cheng)長空間。再生水(shui)(shui)(shui)規(gui)模較(jiao)(jiao)小(xiao)，整體發(fa)展仍處于導入期(qi)(qi)。

水(shui)務(wu)行業依賴(lai)政(zheng)府補(bu)助(zhu)。受益于水(shui)務(wu)工(gong)程施工(gong)、水(shui)環境整治(zhi)、污(wu)水(shui)處理業務(wu)的增加，水(shui)務(wu)企業收(shou)入和利(li)(li)潤(run)(run)總額均持續增長，但(dan)利(li)(li)潤(run)(run)總額對政(zheng)府補(bu)助(zhu)的依賴(lai)程度仍較髙(gao)。

城鎮化進程推動用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)人口持續(xu)增長，用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)需求(qiu)持續(xu)增長，城市生活用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)成為(wei)需求(qiu)端(duan)的主(zhu)要(yao)來源。污水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處理行(xing)業需求(qiu)量增速高于同期用(yong)(yong)水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)需求(qiu)增速，污水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處理行(xing)業需求(qiu)端(duan)發展較快(kuai)，城市生活污水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)成為(wei)污水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)處理行(xing)業需求(qiu)端(duan)的主(zhu)要(yao)來源。污水(shui)(shui)(shui)(shui)(shui)排放量是衡(heng)量

行業趨(qu)勢

競爭格局變化(hua)：央企(qi)國(guo)企(qi)跨界進(jin)(jin)軍，水務(wu)(wu)行(xing)業競爭加劇。傳統水務(wu)(wu)企(qi)業近年來總營收(shou)、凈利潤增(zeng)速均(jun)呈下降趨勢，雖然流動性岀，増長趨勢。央企(qi)國(guo)企(qi)旳跨界進(jin)(jin)軍，推動了(le)水務(wu)(wu)行(xing)業的投(tou)(tou)資(zi)并(bing)購熱(re)潮，加速了(le)行(xing)業洗牌，使國(guo)資(zi)對水務(wu)(wu)產(chan)業的引(yin)領(ling)作(zuo)用日趨顯現，以國(guo)資(zi)主(zhu)導投(tou)(tou)資(zi)、民企(qi)專注技(ji)術與運營的產(chan)業格局進(jin)(jin)一步形成(cheng)

業務(wu)，轉型：工(gong)程(cheng)業務(wu)收(shou)縮，注重提質(zhi)(zhi)增效(xiao)運營。隨著城市水處(chu)(chu)理(li)市場(chang)的(de)(de)逐(zhu)漸飽(bao)和，重建設輕運營的(de)(de)時(shi)代即(ji)將(jiang)轉向(xiang)提質(zhi)(zhi)增效(xiao)與可持(chi)續運營，排(pai)污管網(wang)運維、污水收(shou)集率、污染物削減率、再生水利用等環節越(yue)來越(yue)受(shou)重視，在(zai)概念水廠的(de)(de)引領(ling)下，動灰色設施向(xiang)綠色設施改造(zao)，逐(zhu)步降低水處(chu)(chu)理(li)的(de)(de)能(neng)耗、物耗和碳排(pai)放，推動水務(wu)行業綠色可持(chi)續發展。同時(shi)單體污水處(chu)(chu)理(li)與黑臭(chou)水體治理(li)類項(xiang)

市(shi)場資源(yuan)下沉：城市(shi)空間飽和(he)，農村市(shi)場接力(li)。自“水(shui)十條”發(fa)布(bu)以后，我國水(shui)環境(jing)監管，從以前的總量控(kong)制轉向質(zhi)量改善，政策口徑也(ye)從點污染源(yuan)治理向面源(yuan)治理轉變，效果(guo)導(dao)向更加明(ming)確(que)。

運(yun)維轉型升級：智(zhi)慧水(shui)務迎來(lai)發展(zhan)黃金期(qi)。我國管網漏損率高(gao)，水(shui)處(chu)理效能(neng)低下，運(yun)營(ying)(ying)管理上存(cun)在以(yi)現有能(neng)量消滅潛在能(neng)量以(yi)藥物去除污染物等不可持續問(wen)題(ti)，且在技(ji)術(shu)調控、能(neng)量消耗、藥劑添加等方面有大水(shui)漫灌、粗(cu)放(fang)經營(ying)(ying)現象，難以(yi)保障水(shui)處(chu)理單元高(gao)效精準運(yun)行，因此發展(zhan)智(zhi)慧水(shui)務勢(shi)在必行。

推動數字(zi)化：更(geng)多的公共事業在客(ke)服(fu)安(an)排上(shang)轉向數字(zi)戰略來支持自助(zhu)服(fu)務和(he)多渠(qu)道委托服(fu)務。這幫(bang)助(zhu)公司在，部署客(ke)服(fu)人員的同時減少成(cheng)本，從而可(ke)以產生，影響(xiang)，也(ye)可(ke)以提(ti)高客(ke)戶(hu)(hu)互動的質量。數據通過提(ti)供設備聯網(wang)來幫(bang)助(zhu)創(chuang)建更(geng)有效的工(gong)作流程(cheng)。例如(ru)，可(ke)以通過提(ti)高信息交流，給維修人員提(ti)供實時信息和(he)工(gong)作狀態更(geng)新(xin)，以快速地提(ti)髙一次維修成(cheng)功率和(he)客(ke)戶(hu)(hu)滿(man)意度。

智(zhi)慧水(shui)表和供(gong)水(shui)設(she)備(bei)作(zuo)為(wei)“水(shui)務物聯網(wang)”的(de)基礎載體(ti)和傳(chuan)感(gan)器(qi)，是(shi)水(shui)務系統智(zhi)能(neng)化(hua)改造的(de)第一(yi)步，后(hou)續(xu)整個(ge)水(shui)務系統的(de)智(zhi)慧化(hua)都要依賴于作(zuo)為(wei)傳(chuan)感(gan)器(qi)的(de)“智(zhi)能(neng)水(shui)表”和“智(zhi)慧供(gong)水(shui)設(she)備(bei)”。

驅動因素

行業驅(qu)動因素一：國家政(zheng)策對水質(zhi)標準、管網(wang)漏(lou)損、智慧水務提出要求，飲水安全隱患，漏(lou)損率高等問題逐(zhu)步解(jie)決。

行業驅動因(yin)素二(er)：5G、物聯(lian)網、云(yun)計算等(deng)為智慧(hui)水(shui)務發展提供技(ji)術基礎， 5G、物聯(lian)網、移動互聯(lian)網、3S（RS、GIS、GPS）、大數據等(deng)技(ji)術不(bu)(bu)斷(duan)革(ge)新，水(shui)務企業信息化水(shui)平(ping)不(bu)(bu)斷(duan)提高，同(tong)時(shi)積累了海量(liang)的數據資源。

行業驅動因素(su)三：統(tong)建(jian)(jian)統(tong)管(guan)(guan)、城(cheng)鎮供(gong)(gong)水(shui)一體化加速(su)智(zhi)慧(hui)水(shui)務(wu)平臺建(jian)(jian)設統(tong)建(jian)(jian)統(tong)管(guan)(guan)模式的推進將加快規范二(er)次(ci)供(gong)(gong)水(shui)的運作，催(cui)生(sheng)各(ge)地水(shui)司建(jian)(jian)立起二(er)次(ci)供(gong)(gong)水(shui)管(guan)(guan)理(li)系統(tong)。

行(xing)業驅動因素四：十(shi)四五(wu)期(qi)間(jian)，農村飲用(yong)(yong)水(shui)提標(biao)改造(zao)+智慧(hui)水(shui)廠項目進(jin)入訂單爆發(fa)期(qi)我(wo)們(men)預計十(shi)四五(wu)規劃會有針(zhen)對(dui)農村飲用(yong)(yong)水(shui)建(jian)設的政策落地(di)，未來(lai)3-5年行(xing)業的新(xin)增需求將(jiang)主要由農村飲用(yong)(yong)水(shui)建(jian)設帶(dai)來(lai)。